Saham AS dari Malaysia: 30% yang mungkin anda belum ambil kira

Apa itu cukai pegangan

Apabila syarikat AS membayar dividen kepada pelabur asing, Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri AS mengambil sebahagian pada sumber. Bagi pelabur di negara dengan perjanjian cukai komprehensif dengan Amerika Syarikat, bahagian itu biasanya dikurangkan. Malaysia tiada perjanjian sebegitu dengan AS, jadi kadar lalai terpakai: 30% daripada dividen, dipotong sebelum dibayar.

Jadi saham AS berhasil 3% menyampaikan 2.1% kepada pemegang Malaysia. ETF dividen berdomisil AS berhasil 4% menyampaikan 2.8%. Helaian fakta menunjukkan angka kasar. Penyata anda menunjukkan bersih.

Apa yang ia tidak terpakai

Pegangan terpakai pada dividen, bukan keuntungan modal. Jika anda membeli saham AS pada 100 dan menjual pada 130, AS tidak mencukai 30 itu bagi pelabur bukan pemastautin. Dan di pihak Malaysia, individu tidak termasuk dalam cukai keuntungan modal yang terpakai kepada syarikat atas aset asing, dan pendapatan bersumber asing yang diterima di Malaysia oleh individu pemastautin dikecualikan hingga 31 Disember 2036 di bawah perintah yang diwartakan pada Disember 2024, dengan syarat pendapatan itu dikenakan cukai di negara asalnya dan tidak timbul daripada perniagaan perkongsian di Malaysia. Dividen AS yang sudah menanggung pegangan 30% memenuhi syarat itu.

Hasil praktikalnya: pegangan AS berorientasi pertumbuhan yang membayar sedikit atau tiada dividen hampir tidak kehilangan apa-apa kepada pegangan. Pegangan AS berdividen tinggi kehilangan hampir satu pertiga pendapatannya. “Pendedahan AS” yang sama berkelakuan sangat berbeza bergantung pada bagaimana pulangan tiba.

Lihat senarai pelaburan unit amanah kami di Malaysia dan pilih mana yang sesuai dengan keperluan anda.

Apa yang broker buat dan tidak buat

Broker anda akan meminta anda melengkapkan Borang W-8BEN, yang mengesahkan anda bukan warga AS. Buat; ia wajib dan sah kira-kira tiga tahun. Tetapi fahami apa yang ia buat. Kebanyakan blog Malaysia tersilap: W-8BEN tidak mengurangkan 30% kepada 15%. Pengurangan itu wujud hanya bagi pemastautin negara perjanjian, dan Malaysia bukan salah satunya. Bagi rakyat Malaysia borang itu mengesahkan 30%; tiada kadar perjanjian untuk dituntut.

Broker juga tidak menuntut balik apa-apa bagi pihak anda, kerana tiada apa untuk dituntut balik. 30% itu muktamad.

Di mana struktur mengubah kiraan

Inilah bahagian yang dilangkau kebanyakan panduan. Pegangan dikenakan oleh AS atas dividen yang dibayar keluar dari AS. Di mana dana berdomisil menentukan siapa membayarnya.

ETF berdomisil AS yang memegang saham AS menerima dividen kasar, kemudian membayarnya kepada anda dengan 30% dipotong pada peringkat dana-kepada-anda.

ETF UCITS berdomisil Ireland yang memegang saham AS yang sama membayar pegangan dikurangkan pada peringkat AS-kepada-dana, 15% di bawah perjanjian AS-Ireland, dan kemudian mengagih kepada anda tanpa pegangan Ireland lanjut bagi bukan pemastautin. Dana berdomisil Luxembourg tidak mendapat kadar perjanjian yang sama. Kebocoran efektif anda kira-kira separuh.

ETF UCITS pengumpulan melangkah lebih jauh: ia tidak mengagih langsung. Dividen dilabur semula dalam dana selepas pegangan 15% peringkat dana, dan pulangan anda tiba sepenuhnya sebagai keuntungan modal, yang bagi individu Malaysia tidak dicukai di kedua-dua hujung.

Saham asas yang sama. Tiga struktur. Kebocoran cukai dividen efektif kira-kira 30%, 15% dan 15% tanpa agihan.

Berapa pentingnya ini bergantung sepenuhnya pada berapa banyak pulangan tiba sebagai dividen. Bagi pendedahan S&P 500 yang luas, di mana syarikat AS semakin memulangkan tunai melalui belian balik dan bukan dividen, jurang domisil lebih kecil daripada yang dicadangkan tajuk: perbandingan EY antara dana S&P 500 Vanguard berdomisil AS dan Ireland dari 2013 hingga 2024 mendapati pulangan kumulatif 180.7% berbanding 183.9%, perbezaan kira-kira US$82 atas permulaan US$1,000 setelah dividen dilabur semula. Bagi strategi dividen tinggi, jurangnya besar. Padankan kebimbangan dengan strategi.

Lihat senarai produk pelaburan yang tersedia dalam talian dan bandingkan dengan mudah.

Kos yang kebanyakan panduan tinggalkan sepenuhnya

Ada cukai AS kedua yang tiada kaitan dengan dividen, dan pandangan EY ialah ia lebih penting. Aset bersitus AS, yang merangkumi saham AS dan ETF berdomisil AS, berada dalam cukai harta pusaka AS bagi bukan pemastautin, dengan pengecualian hanya US$60,000 dan kadar yang boleh mencapai 40% di atasnya. Pelabur Malaysia yang meninggal dunia memegang US$400,000 dana berdomisil AS meninggalkan harta pusaka yang berhutang cukai AS sebelum apa-apa diagihkan. ETF UCITS berdomisil Ireland bukan aset bersitus AS dan berada di luarnya, dan Ireland tidak mengenakan cukai harta pusaka atau hadiah kepada pemegang bukan pemastautin. Bagi pemegang jangka panjang, inilah sebab yang lebih kuat untuk mengambil kira domisil.

Apa yang ini tidak bermaksud

Ia tidak bermaksud saham AS idea buruk bagi rakyat Malaysia. Ia bermaksud laluan penting, dan strategi dividen tinggi secara struktur kurang beruntung dari sini dengan cara yang strategi pertumbuhan atau pengumpulan tidak.

Ia tidak bermaksud ETF berdomisil Ireland sentiasa lebih baik. Ia membawa yurannya sendiri, mungkin kurang cair di sesetengah bursa, dan tidak setiap broker yang tersedia kepada rakyat Malaysia menawarkan penyenaraian London atau Amsterdam di mana kebanyakannya berdagang; semak broker anda sebelum menganggap.

Dan ia tidak mengubah disiplin yuran: yuran tahunan 0.3% mengatasi 1.5% tanpa mengira domisil.

Dapatkan maklumat yang anda perlukan dengan artikel pelaburan kami di Pusat Pembelajaran kami.